Reverse DCF Calculator - คำนวณหามูลค้าแท้จริงของหุ้น
เครื่องมือ Reverse DCF ช่วยคำนวณหาอัตราการเติบโตที่ตลาดคาดหวัง (Implied Growth Rate) จากราคาหุ้นปัจจุบัน ใช้เพื่อประเมินว่าราคาหุ้นถูกหรือแพงเทียบกับอัตราการเติบโตที่ตลาดได้ประเมินไว้
ใส่ราคาหุ้น
เช็คหาราคาหุ้น ณ เวลาล่าสุดได้ที่Yahoo Finance
ใส่จำนวนหุ้น
หาจำนวนหุ้นได้จาก Balance Sheet จากตัวเลขในหัวข้อOrdinary Shares Numberกรอกข้อมูลในช่องโดยใช้หน่วย 1 ล้าน
(ข้อมูลจาก Yahoo Finance จะอยู่ในหน่วย 1 พัน ดังนั้นเราต้องหารด้วย 1,000 ก่อนจะกรอกลงในเครื่องคิดเลข)
ใส่ตัวเลขกระแสเงินสดอิสระ
หาตัวเลขกระแสเงินสดอิสระได้จาก Cash Flow จากตัวเลขในหัวข้อFree Cash Flowกรอกข้อมูลในช่องโดยใช้หน่วย 1 ล้านเหรียญ
(ข้อมูลจาก Yahoo Finance จะอยู่ในหน่วย 1 พัน ดังนั้นเราต้องหารด้วย 1,000 ก่อนจะกรอกลงในเครื่องคิดเลข)
หาค่าอัตราคิดลด (Discount Rate) และอัตราเติบโตสุดท้าย (Terminal Growth Rate)
หาค่าอัตราคิดลดหรือ Discount Rate ได้จากAlphaspreadโดยให้เราเลือกตัวเลขจากช่อง WACC
จากนั้นให้เราป้อนตัวเลขอัตราเติบโตสุดท้าย หรือ Terminal Growth Rate ซึ่งจะอยู่ที่ 2-3% ตามอัตรา GDP ของประเทศสหรัฐ
(Terminal Growth Rate คืออัตราการเติบโตของบริษัท หลังจากผ่านไปเป็นเวลา 10 ปี)
จากนั้นให้เรากดปุ่มคำนวณเพื่อหา Implied Growth Rate
Implied Growth Rate คืออะไร ??
Implied Growth Rate ที่เราได้จากการคำนวณด้วย Reverse DCF คือตัวเลขของการเติบโตที่บริษัทต้องทำให้ได้ เป็นระยะเวลา 10 ปี หากเราต้องจ่ายในราคาปัจจุบัน
เช่น สมมติว่าเราคำนวณได้ตัวเลข Implied Growth Rate ของหุ้น SE ตอนนี้ที่ราคา $145 ได้อัตราการเติบโตอยู่ที่ 11.35% นั่นหมายความว่า หากบริษัทสามารถเติบโตด้วยอัตราที่มากกว่า 11.35% ก็แสดงว่าราคาหุ้น $145 เป็นราคาที่ถูกกว่าราคาที่เราประเมินไว้
แต่หากเราคิดว่าอัตราการเติบโตของบริษัทในอีก 10 ปีข้างหน้า จะไม่สามารถเติบโตได้มากกว่า 11.35% (ปีต่อปี) นั่นก็แสดงว่าราคาปัจจุบัน ที่ $145 แพงเกินกว่าราคาที่เราประเมินไว้